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中鼎公司: 反向投资撬动资本力量

  作者:课题组  来源:决策网时间:2022-05-25
中鼎公司利用资本的力量、平台的思维,在海外并购的过程中,推动高端要素的反向投资和主要产品的产业链整合。

安徽中鼎控股(集团)股份有限公司(简称“中鼎公司”)成立于1980年,总部位于安徽省宁国市,现已成为拥有总资产200亿元,员工2.3万人,以机械基础件和汽车零部件为主导,多元并举、跨国经营的全球化大型现代化企业。

中鼎公司目前拥有下属企业30余家、海外企业10余家,位列“全球非轮胎橡胶制品行业50强”第13位,先后入选“全球汽车零部件供应商100强”“中国制造业企业500强”“中国民营企业制造业企业500强”“中国100大跨国公司”“中国汽车配件行业30强企业”。

中鼎公司坚持全球化发展战略,大力实施境外并购、引进外资,累计引进外资1.2亿美元,实现年产值约15亿元,境内外“双向合作、双向投资”的格局正在形成。

2021年以来,中鼎公司依托中德智造小镇,持续深化以资本为纽带的“全球并购、中国整合”战略,将中鼎减震、威固公司、望锦公司等工厂搬迁至位于宁国市的中德智造小镇,推动高端要素的反向投资和主要产品的产业链整合,创造了“双招双引”中鼎模式。2021年1-9月,中鼎集团实现销售收入同比分别增长21.86%、35.34%。

“全球并购,中国整合”

在海外并购的过程中,中鼎公司以资本为纽带,以董事会决策为依据引导被并购的海外企业在中国国内设厂,将高端要素反向投资输入国内市场。

一是以资金反哺拓展国内市场。通过反向投资,以并购的欧洲企业为投资主体在中国进行投资,设立中国子公司,来扩大并购的企业市场规模,并借助中鼎公司在国内的汽车零部件的成熟配套体系,顺利地进入客户市场。

目前,中鼎公司反向投资的9家企业均已实现盈利。如美国COOPER公司设立的安徽库伯密封技术有限公司、德国KACO 公司设立的嘉科(安徽)密封技术有限公司、德国 WEGU公司设立的威固技术(安徽)有限公司、法国TFH公司设立的安徽特思通管路技术有限公司在2020年度分别实现营业收入4.18亿元、1.61亿元、1.38亿元、3.39亿元。

二是以技术反哺助力产业升级。在海外并购的过程中,中鼎公司通过设立欧洲研发中心和美国研发中心,依托国家企业技术中心、博士后科研工作站、院士工作站和国家认可检测试验中心,引进、消化、吸收全球先进技术,大幅提升全球化同步研发能力,实现与全球主机厂的零距离合作。

中鼎公司先后引入290余项国际发明专利、300余项关键材料配方及航空航天、石油、天然气、工程机械等高端密封件先进技术。同时,海外研发中心聘请曾在国际著名企业工作的专家组建研发团队,先后引进行业高端人才30余人,与国际主机厂开展同步研发设计工作。

目前,德国KACO的高端旋转密封、WEGU的减震降噪、TFH公司高端流体管路、AMK的空气弹簧等先进技术均已在安徽实现落地,极大提升了中鼎公司研发能力、制造工艺水平,对开拓国际国内市场起到极大的促进作用。

三是以反向投资促进海外公司发展。欧债危机以来,欧洲的经济增长乏力,中鼎公司并购的欧洲企业也难以避免,让并购企业焕发新活力、实现新发展是中鼎公司需要解决的问题。

通过反向投资国内,在继续为大众、奥迪、宝马、奔驰等提供汽车零部件配套的同时,采取股权激励和其他激励措施,给并购企业未来发展制定增长目标,促使其将先进技术和产品投资到国内,开拓国内市场。

如,法国TFH公司反向投资设立安徽特思通管路技术有限公司,已获得多家国内头部品牌新能源汽车主机厂项目定点,累计生命周期营收贡献超30亿元。

突出专业运营

中鼎公司的反向投资,有别于一般对外直接投资的逆向技术溢出和市场导向获取。并购企业在中鼎公司帮助和指导下,作为投资主体在国内投资设立全资子公司。尽管中鼎公司是最终的投资人,但是依旧由并购企业管理。

中鼎公司并购的企业虽然是行业龙头企业,有的在国内市场份额很小,反向投资为进入国内市场创造了条件。对外直接投资虽然最终可以实现逆向技术输出,但过程漫长被动。反向投资则是以海外收购企业为主体,在投资中国的时候主动技术转移和输出,确保反向投资项目顺利开展。这样既能扩大国内市场规模,又能主动反向技术溢出。

与一般的海外并购的做法不同,中鼎公司充分授权并购企业现有管理层,并派驻董事一起计划未来的发展规划和拓展国内新业务。同时,通过股权激励等方式鼓励现有管理层。一方面积极开拓欧美发达国家市场,另一方面反向投资国内建设新厂,为未来的业绩高速发展提供保障。

在中国投资的时候,其业务主要依托于中鼎公司的资源支持,包括厂房、人员、政府和客户关系等。这样既有股权激励发展,又全力支持其在国内投资建厂。

中鼎公司海外并购的企业都是基于汽车零部件产业链,在客户上是趋同的。并购企业在经营上依旧保持独立品牌运营的同时,顺从产业发展趋势,积极与母公司进行客户和产业整合,从单一零部件供应商向部件系统供应商转变,从而实现更好更快地发展。这样保障了既要独立运营,又要和母公司发生化学反应。

打造极具竞争力的产业生态

2021年以来,借助海外并购企业反向投资的成功实践,中鼎公司运用平台思维,在宁国市委市政府的支持下,依托位于该市的中德智造小镇大力推进产业链条整合、产业集群集聚,打造极具竞争力的产业生态。

一是建设中德智造小镇。该小镇规划面积2.88平方公里,总投资100亿元,通过搬迁集聚中鼎公司并购的德国WEGU、KACO、TFH、ADG等先进制造企业以及本土优势企业,形成中德国际合作的产业新集群,形成集汽车底盘系统及减震降噪零部件的研发、制造、产品试验、整车路试、物流和贸易的综合体,实现高端产品本土化生产。

二是政府支持项目快落地。宁国市政府开辟企业重点项目建设“绿色通道”,对中鼎公司符合条件的重点项目,实施容缺受理并联审批机制,平均开工时间提前3个月左右。深化“标准地”改革,探索实行“模拟审批”,统筹安排时间茬口,提升行政审批效能,最大限度压缩行政审批前期手续,实现拿地即开工。

三是多措并举优化服务保障。宁国市政府通过产业基金引导、科创中心孵化、融资贷款等“政策包”,支持中鼎公司向“群主”“链长”发展。制定《关于加快推进5G产业发展的实施意见》,与中国电信宣城分公司签订5G战略合作协议,协助中鼎公司开通宣城首个5G工业场景应用。帮助中鼎公司建成国家级企业技术中心、博士后工作站、安徽省院士工作站、高性能橡胶材料及制品安徽省重点实验室等国家级、省级创新平台,组建宁国汽车零部件产业技术创新战略联盟等技术合作共享平台,促进产业集群在高领域研发。创新职业教育人才培养模式,安材学校与中鼎公司对接设立3+2订单班,三年来培育高素质职业技能人才245名。

(作者为安徽省政府发展研究中心与安徽省经信厅联合调研组)

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